Comment lever des capitaux : 6 méthodes courantes pour lever des capitaux

Vous avez eu votre moment eurêka, félicitations ! Mais votre idée géniale n'est que la première étape pour créer une entreprise. Vous aurez également besoin de financement pour couvrir vos coûts de démarrage et, à terme, alimenter votre croissance.

Lever des capitaux représente un obstacle que certaines entreprises ne parviennent jamais à franchir. En France, environ 25 % des entreprises cessent leur activité dans les trois premières années, souvent par manque de trésorerie. Heureusement, il existe plusieurs moyens de sécuriser le financement de votre jeune entreprise. Voici un ur d'horizon des différentes façons de lever des capitaux pour votre nouvelle activité.

6 façons de lever des capitaux

1. L'autofinancement
2. Les business angels
3. Les capital-risqueurs
4. Les prêts bancaires
5. Le crowdfunding
6. Les proches

Voici un aperçu des méthodes les plus courantes pour lever des capitaux :

1. L'autofinancement

Également appelé bootstrapping, l'autofinancement consiste à utiliser vos économies personnelles et vos propres ressources plutôt que de recourir à des emprunts externes ou à des investisseurs en capital pour créer votre entreprise.

Avantages de l'autofinancement :

• Contrôle total. Vous conservez le contrôle intégral de votre entreprise sans céder de parts à des investisseurs ni leur accorder de pouvoir décisionnel.
• Absence d'endettement. Vous n'avez pas à vous soucier des mensualités de remboursement et évitez les frais d'intérêts liés à l'emprunt.
• Signal positif pour les investisseurs. Vous pouvez attirer de futurs investisseurs en démontrant votre engagement et votre capacité à développer votre entreprise avec des moyens limités.

Inconvénients de l'autofinancement :

• Ressources limitées. Vous devrez peut-être fonctionner avec un budget serré, ce qui pourrait ralentir la croissance et limiter les opportunités.
• Risque financier personnel. Vous assumez l'intégralité du risque financier, ce qui peut représenter un fardeau considérable en cas d'échec de l'entreprise.
• Coût d'opportunité. Vous pourriez avoir besoin de ces économies pour d'autres usages, comme des urgences familiales. Ou vous pourriez réaliser que cet argent aurait pu être investi dans un autre projet d'entreprise offrant des rendements supérieurs ou présentant moins de risques.

2. Les business angels

Un business angel est généralement un particulier fortuné qui investit son propre argent dans votre startup, le plus souvent en échange d'une participation au capital de l'entreprise.

Avantages de l'investissement par business angels :

• Mentorat et accompagnement. Les business angels peuvent vous conseiller sur la croissance, le recrutement, la levée de capitaux et la stratégie de marché.
• Opportunités de réseautage. Les business angels peuvent vous aider à nouer des partenariats stratégiques avec des personnes de leur réseau personnel et professionnel, comme des clients potentiels et de futurs investisseurs.

Inconvénients de l'investissement par business angels :

• Contributions limitées. Les business angels investissent généralement entre 25 000 € et 500 000 €, ce qui peut s'avérer insuffisant si votre startup nécessite des capitaux importants.
• Perte de contrôle. Les startups cèdent souvent des parts aux business angels, ce qui signifie perdre une partie du contrôle décisionnel sur votre entreprise.

3. Les capital-risqueurs

Les capital-risqueurs (ou venture capitalists) sont des investisseurs professionnels ou des fonds qui investissent dans des entreprises à fort potentiel de croissance en échange de parts ou de propriété.

Avantages du capital-risque :

• Financement substantiel. Les capital-risqueurs peuvent se permettre d'investir les montants importants (de centaines de milliers à des millions d'euros) souvent nécessaires pour une croissance rapide.
• Expertise et mentorat. Grâce à leur expérience sectorielle et leurs connexions, les capital-risqueurs peuvent fournir des conseils stratégiques. Ces fonds proposent souvent des services dédiés à leur portefeuille pour aider au recrutement, au marketing et au développement produit.
• Opportunités de réseautage. Les capital-risqueurs peuvent vous mettre en relation avec leur réseau personnel et professionnel, vous aidant ainsi à établir des contacts précieux dans le secteur mais aussi avec des clients et des partenaires.

Inconvénients du capital-risque :

• Perte de capital et de contrôle. Les fonds de capital-risque peuvent exiger une part substantielle du capital et un siège au conseil d'administration, limitant ainsi votre contrôle sur l'entreprise.
• Pression sur les rendements. Les capital-risqueurs attendent des retours élevés relativement rapidement, ce qui peut vous mettre sous pression pour répondre à leurs attentes.
• Processus de vérification long. Un fonds de capital-risque examinera minutieusement votre entreprise avant d'investir, ce qui prend souvent plusieurs mois pour compléter leur audit.

4. Les prêts bancaires

Contracter un prêt professionnel signifie emprunter de l'argent auprès d'une institution financière, comme une banque, et rembourser votre dette majorée d'intérêts et de frais. Cette option peut être intéressante si vous disposez d'un flux de trésorerie stable et êtes en activité depuis au moins six à douze mois.

Avantages des prêts bancaires :

• Paiements prévisibles. Les prêts bancaires sont généralement remboursés par versements fixes sur une période définie, par exemple de cinq à dix ans ou plus. Cette prévisibilité facilite la gestion budgétaire.
• Pas de dilution du capital. Pas besoin de céder une participation dans votre entreprise ni de transférer des pouvoirs décisionnels à des investisseurs.
• Santé financière. En effectuant régulièrement vos paiements à temps, vous pouvez pouvez améliorer à la fois la solvabilité de votre entreprise et, potentiellement, votre solvabilité personnelle.

Inconvénients des prêts bancaires :

• Exigence de garanties. Certains prêts professionnels, notamment ceux de Bpifrance, peuvent nécessiter des garanties (actifs ou biens que vous offrez au prêteur comme sécurité pour votre prêt). En cas de défaut de paiement, le prêteur peut saisir les garanties pour récupérer la somme due.
• Critères d'éligibilité stricts. Les institutions financières imposent souvent des exigences strictes, notamment une durée minimale d'activité, un score de crédit et un flux de trésorerie stable, que vous prouvez via des états financiers.
• Fardeau de la dette. Vous devez effectuer des paiements mensuels jusqu'au remboursement complet de la dette, en supportant le coût des intérêts tout au long du processus.

5. Le crowdfunding

Le crowdfunding (ou financement participatif) consiste à lever des fonds auprès de nombreux contributeurs, généralement via une plateforme en ligne comme Kickstarter, GoFundMe ou Indiegogo. Vous proposez différents types de contreparties à vos contributeurs en échange de différents niveaux de soutien.

Avantages du crowdfunding :

• Pas de remboursement ni de vérification de solvabilité. Si vous lancez une campagne de don, de récompense ou de crowdfunding en capital, vous n'avez pas besoin de rembourser les fonds ni de payer d'intérêts sur le montant levé. Vous n'avez pas non plus à passer par une vérification de solvabilité.
• Création d'un public engagé. Les contributeurs sont intéressés par ce que vous proposez et peuvent devenir des clients une fois que vous aurez lancé votre entreprise.
• Accès rapide aux fonds. Les plateformes de crowdfunding limitent souvent les campagnes à 60 jours, offrant ainsi un moyen rapide de lever des fonds (en cas de succès).

Inconvénients du crowdfunding :

• Contributions limitées. Les campagnes de crowdfunding lèvent en moyenne 25 000 €, ce qui peut ne pas suffire à couvrir vos coûts de démarrage. Vous devrez peut-être combiner cette stratégie de financement avec une autre source.
• Dilution de la propriété (crowdfunding en capital). Lorsque vous levez des fonds via le crowdfunding en capital, vous vendez des parts de votre entreprise, ce qui signifie que vous cédez une partie de la propriété et potentiellement du contrôle sur les décisions commerciales. Cette dilution se poursuit à chaque tour de financement.

6. Les proches

Vos relations personnelles, comme vos amis et les membres de votre famille, peuvent également être disposés à contribuer à votre projet. Cette option peut être intéressante si vous disposez d'un réseau de soutien solide prêt à croire en votre vision.

Avantages de lever des fonds auprès de proches :

• Rapide et simple. Contrairement aux canaux d'investissement traditionnels, obtenir des fonds auprès d'amis et de sa famille est souvent plus rapide et implique moins de formalités.
• Conditions flexibles. Les modalités de remboursement et les taux d'intérêt ont tendance à être plus souples que ceux des banques ou des capital-risqueurs.
• Soutien émotionnel et moral. Au-delà du soutien financier, vos proches peuvent vous apporter encouragement et motivation pendant les premières étapes du lancement de votre entreprise.

Inconvénients de lever des fonds auprès de proches :

• Risque pour les relations. Les difficultés commerciales peuvent mettre à rude épreuve les relations personnelles et entraîner des tensions ou des conflits.
• Capital limité. Vos amis et votre famille n'ont peut-être pas les moyens financiers de vous apporter un financement substantiel, ce qui limite votre potentiel de croissance.
• Manque d'expertise stratégique. Contrairement aux investisseurs professionnels, vos amis et votre famille ne peuvent pas offrir les mêmes informations précieuses sur le secteur ni les mêmes opportunités de réseautage que les capital-risqueurs ou les business angels.

Les étapes de financement

Les entreprises qui lèvent des fonds auprès d'investisseurs en capital-risque le font généralement par étapes, en commençant par le financement d'amorçage (seed et pre-seed), suivi des séries A, B, C et des tours supplémentaires selon les besoins. Voici une description de chaque étape du processus de levée de capitaux :

• Pre-seed et seed. Il s'agit des fonds qui permettent de lancer votre entreprise. Le financement pre-seed peut précéder l'investissement des capital-risqueur et provenir éventuellement des économies personnelles des fondateurs ou de leurs proches. Les entreprises en phase de démarrage utilisent généralement ce capital pour effectuer des études de marché, rédiger des business plans et travailler sur le développement de produits et de prototypes.
• Série A. La série A vise à prouver que vous disposez d'un modèle économique présentant un potentiel à long terme. Une fois votre entreprise lancée, les investisseurs peuvent vous aider à développer vos activités, à agrandir votre équipe et à perfectionner le produit ou le service que vous proposez.
• Série B. À ce stade, vous êtes prêt pour des initiatives de croissance significatives, impliquant souvent des fonds de capital-risque plus importants. Les entreprises qui atteignent la série B ont une présence établie sur le marché et cherchent à prouver qu'elles peuvent faire croître leurs idées.
• Série C et au-delà. Les tours de financement ultérieurs peuvent financer l'entrée sur de nouveaux marchés, l'acquisition d'autres entreprises ou la préparation d'une introduction en bourse (IPO). Des investisseurs institutionnels comme les sociétés de capital-investissement, les banques d'investissement et les fonds spéculatifs sont généralement impliqués.

Conseils pour lever des capitaux

• Connaissez vos besoins financiers
• Diversifiez vos sources de financement
• Faites-la correspondre aux étapes clés
• Préparez-vous à un audit
• Planifiez votre stratégie de sortie

Voici quelques conseils à garder à l'esprit lors de la levée de capitaux :

Connaissez vos besoins financiers

Identifiez vos coûts de démarrage et établissez un budget si ce n'est pas déjà fait. Savoir comment vous dépenserez le capital que vous levez peut vous aider à déterminer le montant dont vous avez besoin et où le trouver. Élaborez ensuite une stratégie de financement pour chaque étape, adaptée à l'évolution de vos besoins.

Diversifiez vos sources de financement

Dépendre d'une seule source de financement est risqué, car cela peut créer une vulnérabilité financière et limiter votre flexibilité. Prévoyez de lever des capitaux auprès de plusieurs sources, par exemple en combinant des subventions publiques avec des prêts professionnels.

Faites-la correspondre aux étapes clés

Si vous prévoyez de lever des capitaux auprès d'investisseurs au fil du temps, votre stratégie de levée de capitaux doit vous permettre de faire correspondre chaque tour d'investissement aux étapes clés du développement de votre entreprise. Les investisseurs attendent une feuille de route claire montrant comment leur capital créera de la valeur, que ce soit par le lancement d'un produit, des objectifs d'acquisition d'utilisateurs ou l'atteinte de la rentabilité.

Préparez-vous à un audit

Les investisseurs examineront vos états financiers, votre business plan et vos documents juridiques pour évaluer votre entreprise avant d'engager des fonds. Rassembler et réviser ces documents à l'avance peut vous aider à franchir cette étape avec succès.

Planifiez votre stratégie de sortie

Planifiez sur le long terme et demandez-vous : quelle est la stratégie de sortie ? La réponse influencera la façon dont vous lèverez des capitaux. Par exemple, si vous souhaitez diriger l'entreprise indéfiniment, rechercher un investissement en capital-risque n'est peut-être pas la meilleure option. Vous pourriez envisager une introduction en bourse et vendre des actions sur le marché boursier ou vous fixer comme objectif d'être racheté par une entreprise plus grande. Toutes ces décisions peuvent influencer vos choix de financement et la sélection de vos investisseurs.